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1、融资方:DL投资:实际控制人LX市政府,目前在代建项目和贸易收入可达年均18亿,并且业务得到股东大力支持,偿债能力有保障。
2、担保方:青岛CY投资:实际控制人LX市财政局,当地第一大平台,主体评级AA+,总资产417亿,是当地重要基建主体,担保能力强。
1、融资方主体优质:融资方DLTZ是莱西市国有资产投资中心出资成立,股权比例为100%,实际控制人莱西市政府。 融资方主要从事莱西市区域内基础设施建筑施工业务及废旧金属贸易业务,近年来营业收入稳定,2021年末公司总资产融资方总资产82.64亿元,营业保证方实力较强收入13.08亿元。
2、保证方实力较强:保证方青岛CYTZ开发有限公司,系由莱西市国有资产投资中心100%股权出资设立,莱西市财政局为实际控制人,是莱西市最大的市政基础设施建设平台企业,主体评级 AA+。CYTZ主要从事基础设施代建、自来水供应、园区开发及资产租赁等。截止2021年末CYTZ总资产443.37亿元,营业收入22.37亿元。
3、区域经济、财政实力较强:2021年,莱西市GDP约625亿元,GDP增速8.4%,一般公共预算收入60.04亿元,政府性基金收入45.18亿元,地方经济实际较强、增速较快,财政实力较强。2019年起莱西市政府加大了“双招双引”力度,2022年初山东省发改委出台莱西莱阳一体化发展先行区实施方案,当地经济可持续发展势头较好。
莱西市,山东省辖县级市,由青岛市代管,位于胶东半岛中部,是国务院确定的沿海地区对外开放县市之一。该地区经济发展水平较好,政府财政收入质量较好,政府债务规模增长较快但整体规模较小,债务压力较轻。
融资方东莱投资开发有限公司,实际控制人为莱西市财政局。公司资产规模增长较快但整体规模较小,近几年公司盈利状况处于亏损状态。公司债务规模增长较快,资产负债率高,后续再融资空间较小。公司短债占比较高且呈上升趋势,短债压力较大,公司账面资金规模较大,对短期债务有一定的保障作用。
担保方青岛昌阳投资开发有限公司,实际控制人为莱西市人民政府,公司是莱西市重要的基础设施投融资建设、公用事业及国有资产运营主体。公司资产负债率适中,后续有一定的再融资空间。公司债务规模增长较快,短债占比处于较高水平,公司货币资金受限程度较高,对短期债务的保障力度较低,短债压力较大。公司城投属性较强,营收规模逐年增长,政府补助是公司利润的主要来源。公司融资渠道畅通,融资能力较好。
本项目所在地区位于山东省莱西市,该地区经济发展水平较好,政府财政收入质量较好,政府债务规模增长较快但整体规模较小,债务压力较轻。融资方资产规模小,资产负债率高,短债占比较高,账面资金规模较大。担保方城投属性较强,资产负债率适中,债务规模增长较快,货币资金受限程度较高,融资能力较好。
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