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1、发行人：洛阳西苑国投，区域第一大平台、唯一的公募发债主体，主体评级AA，截至2022年3月，总资产153亿元，有息负债中银行+债券占比超过85%；区域垄断优势足，再融资能力和还款能力强。

2、偿债统一管理：目前河南省各区县每季度向市里报告标债偿还的头寸安排，区县级标债目前由市里统一安排，兑付更安心。

1、洛阳，河南省第二强市，长期位居中西部22个省区的非省会城市第一强，是重要的区域中心，拥有自己的都市圈和地铁城际交通网，2021年GDP高达5447亿元，公共预算收入近400亿元，负债率全省最低。

2、涧西区，洛阳第一大区，拥有9家上市公司，2021年GDP达698.08亿元，公共预算收入43.52亿元，政府负债率不足5%；作为传统的航空航天，智能制造、军工重镇，涧西名列全省10强区县，战略地位高、发展后劲足。

涧西区是河南省洛阳市辖区，是洛阳市内五区之一，涧西区是洛阳市的经济大区、工业大区、科技大区、商贸大区、人口大区及驻军大区，也是闻名全国的重工业基地。涧西区经济发展水平较好，政府财政收入质量较差，政府债务规模小，偿债压力轻。

融资方洛阳西苑国有资本投资有限公司，实际控制人为洛阳市涧西区人民政府，公司是洛阳市涧西区基础设施及保障房建设的重要主体。公司资产负债率适中，后续有一定的再融资空间，公司资产流动性较好。2021年公司短债占比较上年大幅提升，目前处于相对偏高水平，货币资金受限程度高，短债压力较大。公司经营状况稳定，业务具有一定的可持续性，公司利润的实现依赖于政府的财政补助。公司经营活动和投资活动现金流均呈持续净流出状态，公司现金流对外部筹资依赖程度高，公司有一定的融资能力。

本项目所在地区位于经济发展水平较好的河南省洛阳市涧西区。融资方资产负债率适中，资产流动性较好，短债占比偏高，货币资金受限程度高，短债压力较大，公司现金流对外部筹资依赖程度高。本项目无担保方。

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