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大家平时接触的理财项目，可以说是五花八门，但是大多数人印象里，最最熟知，印象最深的，我想应该就是银行的理财项目了。一提到银行理财，大家的看法可能褒贬不一，有的觉得它安全可靠，风险低，甚至觉得投了不会有事。也有部分人认为银行理财收益低，投资标的不明确等等。那么今天呢，我来给大家讲一讲信托与银行之间关系构成：

首先银行的表外业务（也就是银行理财）80%以上的项目内都有投资于信托的部分，只不过这个部分有大有小，这是什么意思？我给大家解释一下，银行理财属于间接投资，举个例子，一个银行理财项目，投资者们总共认购一个亿，那么这一个亿不会有明确的标的去投资，有可能会呈现出0%-40%投资国债、央行票据；0%-90%投资银行间债券资产；0%-90%投资信托计划等债权类投资，这样的一种投资范围说明。

这个大家可以去每个银行的APP查看银行理财具体项目的投资说明书，里面一项为投资方向会写的很清楚，在下图中给大家展现的是招商银行理财的投资说明。注意很多银行理财项目没有明确说投资信托计划或产品，投资方向里提到的债权类投资就包含着信托计划在内。从这一点也可以简单对比一下银行理财和信托各自的特点：

银行理财实属分散投资，收益低，浮动收益，但相比市场其他产品安全性很高，而信托产品每个有明确的标的，收益比银行理财高，有固定的收益（这里仅指固收类信托），产品安全性能纳入银行理财投资范围可见风险不高，属于稳健性投资

从另一个角度看：

信托产品有大半是通过银行卖出去的（为什么？因为老百姓相信银行，银行知道你存多少钱，没办法这就是优势）。而其中有些银行直接销售信托产品，还有些是商业银行自身的理财资金池产品。但往往客户不清楚自己买的是啥类型的产品，有统计数据指出：90%客户在购买银行理财产品时都没仔细做过风险评估和理财说明书，只信任银行的安全性保障性，这样的投资，在刚性兑付打破的今后，事故只会愈来愈多，学习必要的金融知识，谨慎投资才是对自己财产的负责。言归正传，银行的理财产品收益是4-5%，信托理财产品收益9%左右，其中的的利润差就是银行利用优势赚来的便宜钱。此外银行还要赚大部分发行费。因此银行理财资金占了信托发行规模的1/3。

现在银行已经很少公开卖信托产品了，至少我接触到的银行是这样的。因为这样客户就会知道信托这种低风险高收益的产品，银行肯定不愿意；所以除非客户主动要求，不然银行很少会主动推销信托，即使客户问起来，银行代销的信托产品收益率也大大低于信托公司直销，银行美其名曰是产品经过银行的筛选风险更低，但仔细一看就知道不仅收益率低于信托公司直销的，而且基本是小信托公司的。主要原因当然是利益。小信托公司收费便宜，通常仅仅是法律意义上的通道而已，这样利差比较大，品牌好的信托公司银行不愿代销，如果要风险低，为什么只要代销小信托公司的呢？真正出问题了，银行也不会负责的，因为信托公司才是法律意义上的受托人。比如中诚信托30亿矿产风波，项目是工行推荐的，工行赚了4%的发行费，中诚赚的不会超过0.5%，中诚信托不过是银行的通道而已。但出事了，银行把责任撇得干干净净，说自己只是代销，信托公司才是受托人？大家心里应该明白这是怎么回事吧。

当然我没有批判银行或者银行理财，毕竟他降低了投资和理财的门槛与风险，但银行理财产品的资金去向大部分是购买信托和券商资管产品等，也是事实。因此很负责任地跟各位建议：如果资金够得上信托和资管业务的门槛，为何承担相同的风险却又让银行再赚一半走呢？直接去买信托和资管就好了！可能很多人会觉得在银行买踏实，靠谱，实际上，非保本型理财产品占到大多数，其风险直接对应相应的投资标的，并不是银行在给你承担相应的风险而是信托和券商的风险管理机制，之所以银行理财产品兑付好也是因为这两类业务本身兑付非常好，制度的红利给了他们机遇，这就是金融行业的信息不对称。关注资金的去向，非常有用，可能会让您的理财效果翻倍！