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【转让方】重庆万盛实业发展有限公司，是重庆市万盛经开区重点政府平台，股东为重庆市万盛经开区国资委100%控股，截止2022年10月底，总资产114.88亿。主要负责城市基础设施建设，实力雄厚，再融资能力强，履约能力强。

【担保方】重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司，是重庆市政府批准设立的市级平台公司，委托重庆市万盛经开区管委会管理。公司注册资本20亿元，主体评级AA，债项评级AAA，主要负责城市及工业基础设施建设投资。截至2022年9月底，公司总资产595.64亿元，净资产228.52亿元，实力雄厚，担保能力强，经济实力雄厚，担保能力强。为本产品提供不可撤销连带保证责任担保。

【应收账款】发行方提供2倍确权应收账款。

【区域简介】重庆市，长江上游地区的经济、金融中心，国家“一带一路”和西部大开发重要战略节点。2022年，重庆地区生产总值2.91万亿元。万盛经济技术开发区位于重庆市南部、渝黔交界，由市委、市政府直接管理，具有“经开区+行政区"的体质特点，属于重庆“一小时经济圈”，国家5A级景区黑山谷·万盛石林和奥陶纪“世界第一天空悬廊”等22个景区所在地，2022年地区生产总值239.47亿元，财政实力强。

万盛经开区由重庆市委、市政府直接管理，具有“经开区+行政区”的体制特点，行政地位重要。万盛经开区经济规模发展迅速，土地出让能力较差，转移性收入占比高，经济发展平稳。万盛经开区公开债务规模扩张迅速，财政实力较弱，债务负担重。

融资方为重庆万盛实业发展有限公司，实际控制人控股股东均为万盛经开区国资中心；公司的资产规模极小，且公司负债权重较大，财务杠杆较高；从资产构成来看，其账面资金占总资产比重高达91.33%，与公司经营业务特征不太像符合，其存在较大不合理之处；公司基本上没有相应筹资能力，外部资金来源较为匮乏。公司抗风险能力较差，基本上没有独立债务兑付能力。

担保方重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司，是由重庆市万盛经济技术开发区管理委员会控股的城投平台，是重庆市万盛经济技术开发区内重要的城市基础设施建设主体。公司具有区域专营优势，在资金、资产注入及财政补贴方面得到有力的外部支持。报告期内，公司对外融渠道较为畅通，债券发行较为顺利，其现金流较为充裕，对短期债务兑付能够提供较好保障。

本项目所在地区位于重庆市下辖的万盛经开区，该地区经济以及财政实力均较差，且债务负担重。融资方万盛实业是一家资产规模极小的国有企业，其财务杠杆较高，且公司资产主要由货币资金构成，与其业务特征不太相符合，存在较大不合理之处且其基本上没有筹资力度，独立债务兑付能力极差。担保方万盛经开开投其资产规模较大且筹资能力较强，流动性较为充裕，对项目担保能力较好。

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