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1、管委会直属融资主体:陕西XXXQJHXCCS建设投资有限公司,是经西咸新区泾河新城管委会批准成立的国有独资公司。是当地主要的基础设施建设主体之一;总资产74.87亿,净资产33.27亿,负债率结构稳定,偿债能力强,还款有保障。
2、AA评级担保主体:西咸新区JHXCCYFZ集团有限公司,AA主体评级,西咸新区泾河新城管委会100%控股,政府支持力度大,是当地主要的投融资建设和运营主体;总资产150.52亿元,净资产58.25亿元,负债率结构稳定,担保履约能力强。为本次融资提供无限连带责任担保。
3、应收质押:融资方提供足额应收质押,确定安全稳健。
4、本项目用款明确:主要用于西咸新区JHXC“智谷”项目建设,项目为陕西省重点项目,签约入住企业多,回款稳定,保障强。
陕西省辖地级市,省会、副省级市、特大城市,国家重要的科研、教育和工业基地,是联合国教科文组织于1981年确定的“世界历史名城。2021年全市实现生产总值10688.28亿。西咸新区与浦东新区等区域同为国家级新区,行政级别高,2014年1月6日,国务院正式批复陕西设立西咸新区。西咸新区是经国务院批准设立的首个以创新城市发展方式为主题的国家级新区。中国第七个国家级新区。2021年西咸新区GDP652.78亿,一般公共预算收入106.58亿。
西咸新区是陕西省唯一一个国家级新区,也是中国的第七个国家级新区,划分为西咸新区直管区和西安(西咸新区)—咸阳共管区。西咸新区直管区由西安市全面管理,负责辖区内的行政、经济和社会管理事务。作为国家级新区,受政府政策支持力度较大,为了发展当地经济,举债规模较大,故其公开债务偿债指标衡量标准应区别于其他区县级地区。2021 年经济和财政实力继续增强,以国有土地出让收入为主的政府性基金收入仍是地方财政收入的主要来源且较上年大幅度增长。
融资方为陕西西咸新区泾河新城城市建设投资有限公司,是本项目担保方西咸新区泾河新城产业发展集团有限公司全资子公司,并纳入其合并范围报表以内;公司资产规模在同行业中相对偏小,财务杠杆偏高,但其流动性较为充足,且短债规模较小,债务兑付压力较轻。营业收入增长极为迅速,资产转让收入形成公司最主要收入来源,但该项业务不具有可持续性。公司总体现金流略显充足,但其经营活动中与其他单位往来款规模较大,未来可能会对公司经营活动稳定性产生冲击。
担保方为西咸新区泾河新城产业发展集团有限公司,实际控制人以及控股股东均为西咸新区泾河新城管委会,是泾河新城重要的投融资建设和运营主体,承担泾河新城崇文镇及泾干镇的土地整理任务,同时作为泾河湾院士科创区的唯一建设主体,在泾河新城经济发展中仍具有重要作用。公司资产规模一般,财务杠杆处于合理水平;受新增资产转让收入影响,其营收增长较为迅速;公司项目回款情形较好,外部筹资能力较好,现金流总体较为充裕。
本项目所在地为国家级新区,西咸新区,位于陕西省西安市和咸阳市建成区之间;该地区受国家政策支持力度较强,为了发展经济,举债规模较大,其财政收入能力较强,区域土地出让收入规模较大且较上年出现大幅度增长。融资方是担保方的全资子公司,并纳入其合并范围报表以内,两者可视为同一主体;融资方西咸泾河城投其资产规模偏小,财务杠杆偏高;其账面资金较为充足,短期刚性债务规模较小,兑付压力较轻。担保方西咸泾河产发,受益于该地区较好融资环境,其外部筹资能力较好,现金流较为充裕,对本项目具有较强担保。项目为一年期,未来不确定性风险相对较小。
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