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1、融资方：XYXJGYZBTZYY集团有限公司，公司成立于2010年，注册资本90881万元，是经樊城区政府批准设立的国有性质投融资建设公司，襄阳市樊城区人民政府为公司实际控制人，位于樊城区中心，公司从事樊城区的基础设施和保障房项目建设以及土地开发整理，业务具有较强的区域专营性，继续得到股东及相关各方的支持，2021年获得财政局补助收入1.5亿。截止2021年，总资产135.03亿元，同比增长4.04%，营业收入6.44亿，同比增长10.28%，净利润1.61亿元，债券存量3只（19樊城建投债01、22襄国01、20襄国01）存量规模23.2亿元。发展潜力大，扶持力度强。

2、1号发行人提供6883.41993万元应收账款进行质押担保。

3、发行人提供价值42843.13 亿元土地进行抵押担保。

1、发债主体强：樊城区首次定融融资，樊城区域资质最强，平台地位重要，融资人为樊城区人民政府全资控股。发债主体AA，债券存量规模23.20亿元，债券余量3只，其中存续一只AAA债券。公司主要从事樊城区的基础设施和保障房建设，以及土地开发整理等业务，2021年总资产135.03亿元，净资产48.59亿元，营业收入6.44亿，以流动资产为主，其中应收账款主要应收对象为樊城区财政局，账面余额14.18亿元，其他应收 账款同比有所增长，总计为26.15亿元，存在的应收账款回收风险相对较低。

2、区域综合实力强悍：樊城区2021年GDP达到625.07亿元，同比增长13.40%，樊城区在襄阳区经济排名第三，在湖北省排名第8。全区地方财政总收入37.7亿元，比上年增长16.7％。地方一般公共财政预算收 入20.3亿元，比上年增长33.6％，其中，税收收入18.3亿元，比上年增长29.9％，占地方一般公共财政预算收入的比重为90.1％。税收收入中，增值税收入6.3亿元，下降0.6％；企业所得税收入2.4亿元，增长9.6％；契 税2.3亿元，增长15.1％。且未来发展面积极，樊城区积极打造区域性金融中心，依托环球金融城，提升集聚辐射功能，结合现有的产业发展实际，加快发展金融新业态。 

3、外界支持力度大：作为樊城区重要的基础设施建设主体，公司业务仍具有较强的区域专营性，继续获得股东及相关各方的支持，实际偿债能力依然很强。2021年获得政府补助1.5亿元。

樊城区隶属于湖北省襄阳市，位于湖北省西北部，汉水中游，是襄阳的中心城区，是襄阳市的经济、交通、信息、物流中心，素有“南船北马，七省通衢”之称。该地区经济实力实现恢复增长，总体经济实力较强；受土地出让收入可能被上级政府收走影响，其综合财力较弱，但其财政平衡能力较强且区域公开债务规模较小，其偿债压力极小，财政资金调度较为灵活。

融资方为襄阳襄江国有资本投资运营集团有限公司，实际控制人以及控股股东均为襄阳市樊城区财政局，为樊城区重要的基础设施建设主体，主要从事基础设施和保障房建设，以及土地开发整理等业务。报告期内其资产规模保持稳定增长，其财务杠略高，但其债务结构较为稳健，主要以长期债务为主要融资方式。公司营业收入有所回升，其城投业务占比较高且报告期内来自政府补贴不断增长。公司在21年现金流较为紧张，主要系筹资力度有所放缓；报告期末，其筹资力度有一定加强，现金流状况明显得到改善。项目存续期间较短，其到期债务规模一般且公司具有一定流动性，能够为到期债务兑付提供较好保障。

本项目所在地区位于湖北省襄阳市下辖樊城区，该地区经济实力较强，综合财力较弱，但其债务负担极轻，其财政资金调度较为灵活，对当地政府平台支持力度较好。融资方襄江国投是当地基础设施和保障房建设主体，公司在财政补贴等方面得到有关政府部门较大支持，报告期内，公司项目回款情形得到明显改善，其筹资力度有一定加强，现金流也改善明显。公司的短债规模一般，且其流动性对其保障力度较好，兑付压力较轻。本项目存续期为8个月，面临的风险相对较小。

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